“開門紅，全年紅。”對于保險公司來說“開門紅”更是一年的重中之重。分析機構認為，得益于2013年投資回報率回升等因素，2014年首周保險公司壽險業務呈現較大幅度的增長，保險行業開門紅行情有望超預期。從產品類型上看，保險版的“余額寶”———分紅險配搭萬能賬戶成為各大保險公司的主推產品。

    開門紅情況好于預期

    保險行業開門紅行情一般是在年內的第一季度，其中又以1月份為重，對壽險企業而言，這一時間段奠定了全年的保費收入基礎。而從新年第一周的保費情況看，2014年的開門紅行情有望超預期。

    平安證券非銀行金融業首席分析師繳文超表示，2014年保險行業開門紅情況相當好，部分公司前三天收入相當于去年平時一整月的保費收入，開門紅行情有望超出市場預期。申銀萬國證券也在研報中提到，保險公司均針對2014年開門紅做出了積極準備，個險和銀保渠道均有多款新產品推出，考慮到2013年一季度保費基數較低，預計開門紅期間壽險保費將實現較快增長。

    保險產品在收益水平上的競爭力增加是今年開門紅行情好于預期的重要原因?！?013年保險行業兩大基本面———保費和投資明顯改善?！崩U文超認為，2014年保費、投資和資本都將呈現改善趨勢，權益倉位的穩定、定存占比下降、高收益公司債和企業債占比增加、非標資產投資都將促使投資收益率更加穩定。申銀萬國證券也認為，2014年保險行業亮點較多，投資快于保費出現反轉。保險公司2013年更大力度投資于非標資產，占比由年初的10%提高至16%，投資收益率穩步提升，壽險公司利差擴大。同時，保險公司負債成本提升的空間增大，保險產品吸引力將有所提升，促進保單銷售。

    產品賣點在于收益率

    從開門紅主推產品上看，長江證券分析師劉俊表示，開門紅期間產品的主要賣點在于收益率，保險保障有所降低，同時部分產品提高了投保人年齡范圍，這有助于降低核保要求，提高簽單速度。同時，分紅險加萬能賬戶，使得保險產品更加靈活多樣，將客戶的期滿金、生存金以及紅利放進萬能賬戶，提高了萬能賬戶結算利率，也提高了結算周期和領取便利程度。

    除了新產品適時上市，多家公司在開門紅期間對代理人激勵機制有所調整。據了解，開門紅期間新華保險明確提出開門紅期間雙傭金，中國人壽在創規模創價值之上增加創費指標。而在基本法調整方面，降低代理人晉升難度，鼓勵代理人積極增員。

    不過，在保費快速增長背后，收益率和創新渠道仍算不上優勢明顯。長江證券認為，2014年資產管理競爭將圍繞收益率和創新渠道展開，這會導致保險公司分紅型和理財型保險產品面臨挑戰。

    保險版余額寶成主力

    2014年是壽險費率市場化改革的第一年，各大保險公司為備戰開門紅紛紛推出戰略性產品。從類型上看，分紅險配搭萬能賬戶成為主流。

    開門紅期間，各大保險公司接連上市費率改革新產品，或是對已有拳頭產品進行升級。中國人壽從2014年1月1日起，在銀保渠道推出一款費改新產品“國壽鑫豐新兩全保險(A款)”，預定利率為3.5%；新華保險開年也推出了一款期交年金產品“惠鑫寶年金理財保險計劃”，并將這款以穩定收益為賣點的五年期期交年金產品作為2014年開門紅期間銀行保險渠道的主打產品。

    在產品形態上，保險版的“余額寶”———分紅加萬能成為主要形態。中國人壽主打的“金鑫尊”，形態為“福祿鑫尊至尊(分紅型)+國壽金賬戶年金保險(萬能型)”；新華保險主打“福享一生”，形態為“福享一生終身年金(分紅型)+附加隨意領年金保險(萬能型)”；太平洋保險主打“鴻發年年”，形態為“鴻發年年全能年金(分紅型)+附加財富管家年金(萬能型)”。

    對此，長江證券分析，通過分紅主險疊加萬能賬戶，期滿金、生存金以及紅利進入萬能賬戶，同時提高萬能賬戶結算利率，提高領取便利程度，打造保險版的“余額寶”成為保險企業開門紅產品形態的共同選擇。

    此外，一類產品、多種形態也是保險企業開門紅重要戰略之一。如中國人壽的“鑫豐兩全(分紅型)”和“鑫豐新兩全(保障型)”，一種產品兩種形態，既降低了代理人銷售難度又增加了消費者選擇類型。不僅如此，產品通過高現價高抵押率和高返還比率形成競爭力，保單抵押率提升至90%，現金價值和返還比率明顯提升。

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