劉蘭香

　　5月27日，中國銀行行長李禮輝在中行2009年股東大會上表示，即使房價下跌30%，基準利率上升108個基點，也不會對中行的財務產生重大影響。這是中行首次就房貸壓力測試的結果公開表態(tài)。

　　他還表示，今年第一季地方政府融資平臺貸款雖有一定增加，但管理層非常重視風險管控，目前正按銀監(jiān)會的要求對平臺貸款逐一打開檢查。

　　在歐元區(qū)債務危機蔓延的當下，股東對該行持有的歐洲債券表示擔憂。對此，李禮輝表示，盡管中行所持歐洲國家債券在所有外幣債券中占比在20%左右，但目前還沒有不良，風險是可控制的。

　　對于股東最為關注的再融資事項，李禮輝表示，會盡快啟動A股市場的可轉債發(fā)行，但H股融資仍未定具體方案，也沒有時間表。

　　可容忍房價下跌30%

　　就房貸壓力測試，李禮輝表示，該行將房貸所面臨的壓力分為輕度、中度和重度三種，其中輕度為房價下跌10%，基準利率上升27個基點；中度為房價下跌20%，基準利率上升54個基點；重度為房價下跌30%，基準利率上升108個基點。

　　“根據(jù)測試結果，即使是在重度壓力下，房地產貸款不良率也僅會上升1.2個百分點，撥備會增加幾十個億，不會對中行的財務產生重大影響。”李禮輝表示。

　　在銀監(jiān)會4月20日召開的2010年第二次經(jīng)濟金融形勢分析通報會上，銀監(jiān)會主席劉明康要求各大中型銀行要按季度開展房地產貸款壓力測試，之后各行的房貸壓力測試報告紛紛出爐。據(jù)媒體報道，工行、建行對房價下跌可容忍度在35%左右，交行為30%，尚未上市的農行為20%；股份制銀行中，民生可容忍度最高為40%，招行為37%。

　　李禮輝透露，包括房地產開發(fā)貸款、土地儲備貸款和個人住房貸款在內，中行目前的房地產貸款余額有1萬億左右，但他未透露今年以來的新增額。

　　歐債投資風險可控

　　對于備受關注的地方政府融資平臺貸款，李禮輝表示，該行的平臺貸款主要投向省市一級和地市級，這兩類占比在92%左右；該行平臺貸款主要用于園區(qū)開發(fā)、土地儲備、城市軌道建設以及公用事業(yè)建設等，其中有全部現(xiàn)金流或部分現(xiàn)金流的項目占主要比重。

　　截至2009年底，根據(jù)該行自身口徑計算出來的地方政府融資平臺貸款余額為4243億元，當年新增2800多億元。“今年一季度平臺貸款有一定增加。”李禮輝表示，但他未透露最新數(shù)據(jù)。

　　他強調，該行地方政府融資平臺貸款質量良好，截至09年底不良貸款率只有0.05%，而且去年已經(jīng)對平臺貸款展開質量檢查，今年又根據(jù)銀監(jiān)會的要求逐一打開檢查，對不符合要求的貸款正在采取各項措施。“這個工作要到6月底結束，目前來看風險是可以控制的。”他說。

　　作為中國最為國際化的銀行，中行對國際市場的風險敞口亦最大。截至2009年底，該行外幣資產占比盡管有所下降，但仍在28%左右，其中包括近期陷入債務危機的歐洲資產。

　　李禮輝透露，該行所持有PIGS國家(希臘、西班牙、葡萄牙和愛爾蘭)的債券只有幾億美元，而且今年以來進一步減持。“現(xiàn)在來說還沒有風險，實際上一季度減持后還有一定收益。”他表示。

　　購買央票屬主動行為

　　5月26日，外電報道稱，中行因為年初貸款增長較快，在本周二央行發(fā)行的300億元人民幣一年期央票中，被要求購入其中超過200億元人民幣央票。李禮輝證實，中行確實購入央票，但并未透露具體規(guī)模。

　　“中行人民幣流動性較高，一直都持續(xù)購買央行票據(jù)，并不是受到硬性要求才購買，”他強調，中行將購買央票視作投資方式之一，是主動購買的。

　　李禮輝還表示，中行去年貸款增速達到49%，今年會將貸款增速控制在17%左右，“雖然這一增速比去年慢了很多，但與2006和2007年相比還是很高的，并且這種增速是可持續(xù)的。”

　　盡管貸款增速放緩，但他預計2010年中行凈利息收入仍會有一定增長，非利息收入也會有一定程度的增長，中行會更加注重資源的利用，控制成本收入比和風險成本。