歐陽劍環

　　今年以來，養老理財試點產品不斷擴容，截至目前存續養老理財產品共27只。相比首批試點產品，今年以來新發行的養老理財產品在期限、運作模式等方面均有創新。經過幾個月籌備，第二批試點機構養老理財產品蓄勢待發。業內人士認為，養老理財市場發展空間巨大，建議推出更多開放形態的養老理財產品以滿足投資者需求。

　　第二批試點產品蓄勢待發

　　隨著養老理財試點擴圍至“十地十機構”，第二批試點理財公司正積極準備發行產品。記者了解到，第二批試點公司擬發行的養老理財產品仍將延續長期、穩健、普惠的特點，部分產品將于近期發行。

　　信銀理財相關負責人介紹，按照銀保監會相關工作部署，公司在制度保障、風控措施、團隊搭建、產品設計、系統支持、估值清算、消保機制等方面做好了嚴格安排和全面準備，以保障公司養老理財產品高效、穩健運行。其首批試點產品將在完成所有報批手續后盡快與廣大理財客戶見面。信銀理財擬在十個試點城市同步發行首批試點產品。

　　中郵理財相關負責人稱，養老理財基于自身長期性、穩健性等特點，將成為銀行理財公司加快布局權益市場的抓手，未來將為權益市場注入增量資金。

　　農銀理財總裁段兵表示，在產品管理層面，要集中專業力量把養老理財產品管理好，把投資風險控制好，采取成熟的投資策略優化大類資產的配置，降低、平滑經濟金融周期波動對產品的影響，由此獲取持續、相對穩定的投資收益。

　　養老理財創新頻出

　　銀保監會數據顯示，截至2022年5月末，養老理財產品的認購金額已超過600億元。

　　中國理財網信息顯示，目前存續養老理財產品共27只，其中建信理財、光大理財、工銀理財、招銀理財、貝萊德建信理財分別發行10只、7只、6只、3只、1只產品。

　　相比去年12月首批試點養老理財產品，今年以來新發行的產品在期限、運作模式等方面均有所創新。例如，貝萊德建信理財發行的首款養老理財試點產品“貝萊德建信理財貝安心2032養老理財產品1期(封閉式)”投資期限為十年，是目前期限最長的養老理財產品。

　　在運作模式方面，除封閉式產品外，多家公司增加了開放式產品。以“建信理財安享固收類按月定開式(最低持有5年)養老理財產品”為例，該產品按月定期開放申購，支持智能定投，60周歲以上客戶可不受最低持有5年限制，可在產品開放時間段內申請贖回。

　　此外，相比于首批4只試點產品均由母行代銷，已有部分理財產品代銷渠道拓寬。例如，“建信理財安享固收類封閉式養老理財產品2022年第6期”由招商銀行進行代銷。

　　發展空間巨大

　　多位業內人士認為，隨著個人養老需求和理財需求不斷上升，養老理財市場發展空間巨大，有望成為理財公司獲取長期資金來源的重要突破口。

　　業內人士認為，銀行理財有望成為個人養老金的主要配置領域，養老理財也將迎來重要機遇。工銀理財黨委委員李雪松認為，一方面，要將豐富的產品類型與個人養老金賬戶制度相結合，推出更多開放形態的養老理財產品，增加定投功能，持續分紅條款，以滿足投資者的需求；另一方面，建議細分客戶群體，根據不同年齡段客戶的不同養老需求，設計出不同產品類型配置的資產范圍，采取不同的投資策略。

　　光大證券金融業首席分析師王一峰認為，養老理財產品期限較長，投資者更偏好中短期產品，如何通過優化產品設計增強產品吸引力是重要考量，即如何用長期限的資金換取穩健、更具吸引力投資收益。此外，試點養老理財產品業績比較基準通常設定較高，客戶對養老儲備資產的凈值波動容忍度相對更低，在投資過程中如何有效控制回撤、凈值表現不佳時如何做好客群維護，這些都是新的挑戰。