近年來，火熱的理財產(chǎn)品曾令各家銀行收益頗豐，然而“成也蕭何敗也蕭何”，一旦理財產(chǎn)品出現(xiàn)大幅虧損，銀行聲譽也將受損。近日，某銀行員工私自銷售的一款理財產(chǎn)品到期無法兌付引起爭議，凸顯了銀行在向投資者出售產(chǎn)品過程中引發(fā)的信譽風險，更為廣大投資者敲響了警鐘，必須重視理財風險。

　　現(xiàn)狀

　　銀行銷售的理財產(chǎn)品不同于存款

　　今年以來，一些披著理財產(chǎn)品外衣的假PE或高利貸，讓上鉤的投資者損失慘重。目前仍有部分普通投資者存在這樣一種錯誤心理，他們基于對金融機構的信任，認為金融機構所發(fā)行的投資產(chǎn)品不應該出現(xiàn)風險，不但要求保障本金不發(fā)生損失，而且對“承諾”的預期收益率得保證兌付。

　　尤其是商業(yè)銀行，由于一直以來其儲蓄烙印很深，老百姓會有意識地將銀行理財產(chǎn)品與儲蓄相掛鉤，因此眼下的絕大部分銀行理財產(chǎn)品具備“類存款”特性。但是不能說銀行理財產(chǎn)品是沒有風險的，其預期收益率并不等同于到期收益率。

　　普益財富研究員方瑞表示，這些“類存款”理財產(chǎn)品通常采取“資金池”投資管理模式，將發(fā)行銀行的多款理財產(chǎn)品募集到的資金匯集起來形成一個大池子，整體上對大池子進行統(tǒng)一管理，所投資資產(chǎn)多種多樣，利用資金與資產(chǎn)的期限錯配賺取期限溢價，通過產(chǎn)品循環(huán)發(fā)行以力保大池子中資金的穩(wěn)定性。由此可見，“資金池”模式帶來的流動性風險不容小覷，一旦某個時點上產(chǎn)品新發(fā)量無法彌補到期量就有可能形成資金缺口。

　　工商銀行北京分行的財富客戶經(jīng)理周芳表示，客戶應當認清理財產(chǎn)品的風險，首先客戶應該每年定時做風險承受能力評估，每個人在不同時期的風險偏好是不同的，應根據(jù)測試結(jié)果并結(jié)合實際資產(chǎn)情況及家庭結(jié)構的變化選擇適合的理財產(chǎn)品；其次要選擇一位讓自己信賴的理財經(jīng)理，進行深入的溝通，讓他真正了解你和你的投資目標。第三，看清理財產(chǎn)品說明書，不要用消費的心態(tài)去投資。第四，每半年或一年對自己的投資產(chǎn)品進行梳理。最后，不要輕信那些“無風險高收益”的產(chǎn)品。

　　辨別

　　八方面甄別銀行和私募理財產(chǎn)品

　　銀率網(wǎng)分析師指出，有限合伙基金目前在我國發(fā)展迅速。但存在很嚴重的監(jiān)管漏洞，因為基金以合伙制企業(yè)形式存在只需要基金管理方成立一個有限合伙企業(yè)，投資者可以以有限合伙人的身份進行投資，而對于這個有限合伙企業(yè)的監(jiān)管，主要由工商管理部門負責，沒有相應法規(guī)對投資者的投資起到維權作用。而且由于有限合伙私募的性質(zhì)，投資者沒有辦法從招募說明書中看到相應的投資風險。

　　由此，投資者在投資有限合伙私募基金時需要面臨兩個大的風險：一個是投資風險，也就是基金投資的項目是否具有盈利能力，基金到期后能否順利收回本金和收益；另一個道德風險，也就是私募管理公司是否真實可靠，其對私募產(chǎn)品的描述是否真實，募集款項是否真的用于項目投資。

　　據(jù)悉，投資者在銀行購買的產(chǎn)品從管理權責上分兩類，一類是銀行自己發(fā)行管理的產(chǎn)品。投資者接觸最多的就是銀行理財產(chǎn)品；另一類就是銀行代銷的產(chǎn)品。像基金、信托、私募、保險等產(chǎn)品，這類產(chǎn)品銀行只是代理銷售，產(chǎn)品的盈虧都由管理公司負責。通常普通投資者在銀行購買投資產(chǎn)品時，如果客戶經(jīng)理描述模糊或刻意隱瞞，投資者一般分不清哪些產(chǎn)品是銀行自己發(fā)行的理財產(chǎn)品，哪些產(chǎn)品是銀行代銷的產(chǎn)品。銀率網(wǎng)分析師表示，事實上，從名稱、發(fā)行機構等方面可以鑒別這些產(chǎn)品的區(qū)別(如上表)。

　　購買私募理財產(chǎn)品要做熟做老做硬

　　普通投資者在對有限合伙私募進行投資時如果不能分辨該產(chǎn)品是否存在道德風險，那么就不要再奢望獲取產(chǎn)品承諾的高收益。對此，銀率網(wǎng)分析師提供了三個注意事項：