互聯(lián)網(wǎng)板塊由于互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)的召開(kāi)而再度成為投資焦點(diǎn)，加上多項(xiàng)利好政策紛紛出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)板塊有望成為新一輪市場(chǎng)熱炒的對(duì)象。
一些投資報(bào)告指出，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已步入十幾年來(lái)估值最高的時(shí)段，資金面的寬裕，IPO高回報(bào)的誘惑，企業(yè)收入和市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)期，共同催化了市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒，但投資泡沫似乎已潛伏其中。
多只中概股
月內(nèi)漲幅超50%
此次大會(huì)的主角以境外上市的中概股以及大批創(chuàng)業(yè)公司為主，今年以來(lái)，代表中概股走勢(shì)的中概30指數(shù)大漲逾四成，其中漲勢(shì)最猛的當(dāng)屬電商、網(wǎng)游和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念股。最近一個(gè)月，在美國(guó)上市的中國(guó)電商股均大幅上漲。7月以來(lái)的數(shù)據(jù)顯示，唯品會(huì)、歡聚時(shí)代、奇虎、百度、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)等漲幅均在50%以上。
從全年看，部分個(gè)股漲幅驚人，歡聚時(shí)代今年以來(lái)累計(jì)漲幅高達(dá)240%，網(wǎng)游股完美世界今年累計(jì)漲幅也達(dá)到100%以上。上漲原因除了基本面開(kāi)始走好外，多家互聯(lián)網(wǎng)公司的業(yè)務(wù)并購(gòu)也刺激了股價(jià)的上漲。上半年發(fā)生了多起互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)并購(gòu)，比如百度收購(gòu)網(wǎng)龍旗下的91無(wú)線業(yè)務(wù)后，百度最近一個(gè)月內(nèi)股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)四成。而阿里巴巴以5.8億美元收購(gòu)新浪微博18%股權(quán)等，令新浪股票最近一個(gè)月累計(jì)漲幅超過(guò)35%。
近期國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)上，互聯(lián)網(wǎng)金融、云計(jì)算、IPV6概念等板塊也漲幅居前，近期深圳華強(qiáng)、大智慧、上海鋼聯(lián)、內(nèi)蒙君正、生意寶、東方財(cái)富均有不錯(cuò)表現(xiàn)。
安信證券分析
12日，中國(guó)電信在北京宣布將啟動(dòng)第三次全國(guó)寬帶大提速，全面推廣100M寬帶。隨著本次中國(guó)電信宣布普及推廣寬帶升百兆，意味著第三次寬帶大 提速的全面展開(kāi)。受此消息影響，昨日早盤寬帶提速概念出現(xiàn)市場(chǎng)活躍，盤中概念股大幅上漲。從盤面看，數(shù)碼視訊、中天科技、烽火通信、新海宜、大唐電信等概念股市場(chǎng)活躍，盤中數(shù)碼視訊大幅拉升沖擊漲停刺激其他概念股市場(chǎng)走強(qiáng)。
百兆寬帶提升，將使中國(guó)消費(fèi)者的寬帶接入速率迅速與世界發(fā)達(dá)水平接軌，并將有助于加快推動(dòng)社會(huì)信息化進(jìn)程，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展將促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大提速，包括寬帶提速、移動(dòng)基站建設(shè)、服務(wù)器、安全網(wǎng)關(guān)等互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)備迎來(lái)投資潮，相關(guān)公司將因此受益。
思考：會(huì)否重演13年前的網(wǎng)絡(luò)泡沫？
雖然迎來(lái)投資潮，但當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)概念普遍估值較高，也引發(fā)了行業(yè)擔(dān)憂：會(huì)否重演13年前的網(wǎng)絡(luò)泡沫？目前，互聯(lián)網(wǎng)公司融資時(shí)的估值市銷率(P/S)已接近20倍，比如投資人普遍預(yù)期的10~12倍有明顯差距。互聯(lián)網(wǎng)金融、社會(huì)化電商等仍停留在概念階段，基本上還沒(méi)有盈利。
投中集團(tuán)的報(bào)告認(rèn)為，目前互聯(lián)網(wǎng)中的泡沫因素確實(shí)存在，但與2000年前后對(duì)創(chuàng)新概念和模式進(jìn)行盲目的炒作和追捧不同，近年獲得融資的互聯(lián)網(wǎng)公司多已具備較成型的商業(yè)模式，因此估值水平尚處于可接受的范圍。