中新社北京9月5日電 (記者 夏賓)全球主權(quán)財(cái)富基金論壇在2022年服貿(mào)會期間舉行，中國財(cái)政部原部長、中國投資有限責(zé)任公司(下稱“中投公司”)首任董事長樓繼偉在論壇上回憶中投公司成立初期時的探索，并談及了一系列機(jī)制，其中就包括堅(jiān)持財(cái)務(wù)投資及負(fù)面清單制度。
樓繼偉表示，15年前世界已有數(shù)十家主權(quán)財(cái)富基金運(yùn)行，但中投公司一成立就受全球高度關(guān)注。中國正在快速崛起，影響日增，“超級體量的中投公司會不會成為中國政府推行國際戰(zhàn)略的平臺”是外界最大的疑問。
他解釋說，本世紀(jì)以來中國外匯儲備額快速增長，2006年超過1萬億美元，而且還在快速增長，次年就超過1.5萬億美元。外匯儲備運(yùn)營通常按照安全性、流動性、收益性的風(fēng)險(xiǎn)收益管理標(biāo)準(zhǔn)，投資于境外低風(fēng)險(xiǎn)固定收益資產(chǎn)，相當(dāng)于國家損失了部分收益。因此國家決定發(fā)行1.55萬億元人民幣特別國債，購買2000億美元外匯儲備投入中投公司運(yùn)營，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)追求長周期更高回報(bào)，完全出于商業(yè)目的。
為了完成上述機(jī)構(gòu)職能定位，樓繼偉稱，中投公司建立一系列機(jī)制。第一，以資產(chǎn)配置為中心進(jìn)行分散投資，并建立資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)設(shè)置、主動調(diào)整和被動調(diào)整的紀(jì)律規(guī)定。
第二，堅(jiān)持財(cái)務(wù)投資。初期主要做一級市場和二級市場被動投資，再根據(jù)自身能力的提升增加主動投資規(guī)模，對直投企業(yè)不尋求控股。
第三，建立透明規(guī)范的管理制度和投資決策及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。樓繼偉稱，投資無需政府批準(zhǔn)，實(shí)行內(nèi)部集體決策，職能不沖突的部門都可參與投票，CEO只有否決權(quán)。
第四，全部投資采用凈現(xiàn)值法作為會計(jì)基準(zhǔn)，投資績效經(jīng)獨(dú)立外部審計(jì)，按年度對外披露。
第五，貫徹長期投資理念。以長期滾動絕對回報(bào)為績效基準(zhǔn)，適度承受短期績效波動，獲得風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的長期回報(bào)。
第六，堅(jiān)持責(zé)任投資原則。中投公司初始做法是建立負(fù)面清單制度，不投資煙草、賭場、和軍工等。
2007年9月，在中投公司正式成立，當(dāng)年11月，國際貨幣基金組織提議成立主權(quán)財(cái)富基金工作組，制定參與方共同遵守的原則。樓繼偉表示，中投公司當(dāng)時立即參與，并起到了積極作用。
他進(jìn)一步稱，2008年8月主權(quán)財(cái)富基金國際論壇“圣地亞哥原則”對外公布，這是一個自愿遵守的原則。中投公司積極貫徹這一原則，按年度公布財(cái)務(wù)報(bào)告。在公布當(dāng)年收益時，也公布長期滾動絕對收益，引導(dǎo)公眾更加關(guān)注長期收益。中投公司被公認(rèn)為是符合國際規(guī)范的主權(quán)財(cái)富基金。
“我離任中投公司已將近十年，在與同事們交流和閱讀公司年報(bào)中發(fā)現(xiàn)，以上這些原則都得以堅(jiān)持，并與時俱進(jìn)不斷發(fā)展，而且不負(fù)國家重托，取得不錯的長期回報(bào)。”樓繼偉說。(完)