12月9日，美國總統特朗普宣布批準英偉達向中國出口H200人工智能芯片同時“抽成25%”的消息，迅速引發市場對英偉達板塊的強烈反應。A股相關概念股集體高開，國產AI芯片企業則呈現分化走勢。

　　摩爾線程（688795.SH）小幅低開后快速翻紅，截至發稿上漲3.22%，報613元；海光信息（688041.SH）、寒武紀（688256.SH）等AI芯片龍頭小幅上漲，波動普遍較小。

　　H200芯片作為英偉達繼H100后的升級產品，配備了更多的高帶寬內存，能更快速地處理數據，被視為AI訓練和推理的關鍵硬件。盡管美國此前對華實施芯片出口限制，但此次批準H200對華出口，顯示了美國在AI芯片領域對中國市場的戰略考量。

　　盤面上，A股人工智能板塊出現內部分化。英偉達產業鏈競價高開，勝宏科技（300476.SZ）漲逾6%，中際旭創（300308.SZ）漲超5%，盤中最高價603.28元，刷新歷史高點；浪潮信息（000977.SZ）、生益科技（600183.SH）、景旺電子（603228.SH）等股跟漲。

　　對于英偉達產業鏈上的中國企業而言，H200芯片的獲批出口無疑是一針強心劑。概念股的上漲反映了市場對相關企業能夠獲得先進芯片供應、提升產品競爭力的積極預期。這些公司作為英偉達的供應鏈合作伙伴，或直接受益于H200芯片的對華出口。

　　市場情緒帶動下，AI分支光電路交換機概念、高速銅連接概念，紛紛跟漲，陜西華達（301517.SZ）20cm漲停，德科立漲（688205.SH）逾18%，太辰光（300570.SZ）漲超8%，普遍創下近期階段新高。

　　相比之下，國產GPU企業表現分化。業內認為，這在一定程度上反映了市場對國產GPU替代英偉達芯片的預期存在分歧，以及行業在面對國際競爭與技術進口時的復雜心態，短期內英偉達H200芯片或仍將是AI計算領域的主流選擇。

　　對于A股GPU芯片廠商而言，英偉達H200芯片的對華出口既是挑戰也是機遇。一方面，英偉達芯片的供應將加劇市場競爭，壓縮國產芯片企業的市場份額；另一方面，這也為國產芯片企業提供了追趕和創新的動力，推動國內AI芯片產業加速發展。

　　（本文來自第一財經）